মিউচুয়াল ফান্ড কিভাবে কাজ করে,মিউচুয়াল ফান্ড শেয়ার,মিউচুয়াল ফান্ড কাকে বলে,মিউচুয়াল ফান্ডে বিনিয়োগ (Mutual Fund Kivabe Kaj Kore)
বর্তমান যুগে যুগউপযোগী টাকার ভ্যালু ও সঞ্চয় করার সবথেকে ভালো প্লাটফর্ম হল মিউচুয়াল ফান্ড। কিন্ত আপনি কি জানেন মিউচুয়াল ফান্ড কিভাবে কাজ করে ?
অথচ আমরা মিউচুয়াল ফান্ড কিভাবে কাজ করে না জেনেই সবাই যে যার জমা পুঁজি মিউচুয়াল ফান্ডে বিনিয়োগ করতে চায়। এর কারণ অবশ্য একটাই মিউচুয়াল ফান্ডে বিনিয়োগ করলে সাধারণ ব্যাংক একাউন্টের থেকে
অনেক বেশি রিটার্ন আশা করা যায়। কিন্ত আপনি কখনো ভেবে দেখেছেন মিউচুয়াল ফান্ডে ইনভেস্ট করলে, মিউচুয়াল ফান্ড থেকে আমরা কেন বেশি বেশি রিটার্ন পায়।
আমরা অনেকেই মিউচুয়াল ফান্ডে বিনিয়োগ করি ঠিকই কিন্তু আমরা সবাই এখনো জানিনা মিউচুয়াল ফান্ড কিভাবে কাজ করে ? তাহলে চলুন আমরা আজেকের আর্টিকেলে
মিউচুয়াল ফান্ডে বিনিয়োগ করতে হলে বা মিউচুয়াল ফান্ড কাকে বলে বুঝতে যাতে অসুবিধা না হয় তাই মিউচুয়াল ফান্ড কিভাবে কাজ করে একটু ভালোভাবে বোঝার চেষ্টা করি।
Table of Contents
মিউচুয়াল ফান্ড কাকে বলে (Mutual fund Kake Bole)
সাধারণভাবে বলতে গেলে মিউচুয়াল ফান্ড হল (Mutual Fund) এমন একটি সংস্থা যেখানে জনসাধারণের বিনিয়োগ করা টাকা একত্রিত করে একটি ফান্ড তৈরী করা হয়।
সেই ফান্ডের টাকা মিউচুয়াল ফান্ড কোম্পানি দ্বারা তার বিশ্বস্ত profesional ফান্ড ম্যানেজার, যারা দীর্ঘ্যদিন ঐ পেশার সঙ্গে যুক্ত আছেন এবং স্টক মার্কেটকে ভালোভাবে অধ্যয়ন করেছেন,
সেই সমস্ত ফান্ড ম্যানেজারদের দ্বারা স্টক মার্কেটে বড় বড় দিগ্গজ কোম্পানির শেয়ারে টাকা নিবেশ করা হয়। ফান্ড ম্যানেজার স্টক মার্কেটের উঁচু নিচু গ্রাফ দেখে
ফান্ড নিয়ন্ত্রণ করে ফান্ডকে লসের হাত থেকে বাঁচিয়ে মুনাফা দেওয়ার চেষ্টা করে। যদি কোনো কোম্পানির শেয়ারের গ্রাফ লাভের দিক থেকে লসের দিকে নিম্নগামী হতে দেখা যায়,
তখন ফান্ড ম্যানেজার শেয়ারের গ্রাফ খুব বেশি নিম্নমুখী হওয়ার আগে সেই শেয়ার সেল করে দেয়। আবার কোনো বড় কোম্পানির শেয়ারের দাম কম থাকলে ফান্ড ম্যানেজার
নতুন শেয়ার buy করে মিউচুয়াল ফান্ড (Mutual Fund) কোম্পানিকে মুনাফা দেওয়ার চেষ্টা করে। ঠিক একইভাবে মিউচুয়াল ফান্ড কোম্পানি লাভবান হলে,
মিউচুয়াল ফান্ডে বিনিয়োগকারী ব্যক্তিরাও লাভবান হয়। আশা করি আপনারা এতক্ষন নিশ্চয় মিউচুয়াল ফান্ড কাকে বলে বুঝতে পেরেছেন।
তবে আপনি যদি আরো ভালো ভাবে মিউচুয়াল ফান্ড কে বুঝতে চান তাহলে আপনি মিউচুয়াল ফান্ড কি,মিউচুয়াল ফান্ড কিভাবে কাজ করে আর্টিকেলটি পড়ুন।
মিউচুয়াল ফান্ড কিভাবে কাজ করে (How to work Mutual fund in Bangla)
মিউচুয়াল ফান্ডের (Mutual fund) টাকা মূলত স্টক,বন্ড এবং আরো অন্যান্য সিকিউর জায়গায় নিবেশ করা হয়। High return পাওয়ার জন্যেই মিউচুয়াল ফান্ড কোম্পানি তাদের টাকা এই সমস্ত সিকিওর জায়গা গুলোতে নিবেশ করে থাকে।
মিউচুয়াল ফান্ডকে আলাদা আলাদা দুইভাগে ভাগ করা যায়। ক) Open Ended fund এবং খ) Close Ended Fund . Open Ended fund গুলো সর্বদা নতুন নতুন শেয়ার relese করতে থাকে।
কিন্তু Close Ended Fund গুলো থেকে কিছু নির্দিষ্ট কিছু সংখ্যক শেয়ার relese করা হয়। মিউচুয়াল ফান্ড ম্যানেজার সর্বদা স্টক মার্কেটকে Judgement করে
উঁচু নিচু সক্রিয় শেয়ার গুলো কেনা বেচা করার জন্যে ফান্ড গুলোতে নিবেশ করে বিনিয়োগকারীর নিবেশ করা টাকার থেকে অধিকতম রিটার্ন প্রদানের জন্য বদ্ধ পরিকর থাকে।
মিউচুয়াল ফান্ড শেয়ার বিনিয়োগ
যখনই আমরা মিউচুয়াল ফান্ডে নিবেশ করার কথা ভাবি তখন আমাদের মনে হয় কোম্পানিতে নিবেশ করা আর মিউচুয়াল ফান্ডে নিবেশ করা একই ব্যাপার।
কিন্তু এখানে এর উত্তরে আমি বলব না। মিউচুয়াল ফান্ড এবং কোম্পানিতে নিবেশ করা দুটো সম্পূর্ণ কিন্ত আলাদা আলাদা ব্যাপার। আমরা যখন কোনো কোম্পানিতে নিবেশ করি তখন আমরা সেই কোম্পানির শেয়ার কিনি।
কিন্তু একইভাবে আমরা যখন কোনো মিউচুয়াল ফান্ডে বিনিয়োগ করি,তখন আমাদের মিউচুয়াল ফান্ডের particular যে unit থাকে সেই unit থেকে আমাদের কিছু unit দিয়ে দেওয়া হয়।
মিউচুয়াল ফান্ডের গঠন কিভাবে হয়
মিউচুয়াল ফান্ডকে সরাসরি আমাদের কোনো কোম্পানি বলা উচিত নয়। মিউচুয়াল ফান্ডকে শুধুমাত্র কোম্পানি না বলে Asset Management Company বলাটাই ভালো।
Asset Management Company গুলো, SEBI দ্বারা অনুমোদিত হয়। আর একমাত্র SEBI দ্বারা অনুমোদিত AMC কোম্পানির গুলো স্টক মার্কেটে Mutual Fund realise করে।
যেমন- HDFC AMC কোম্পানি,তাদের HDFC কোম্পনীর নামে আলাদা আলাদা মিউচুয়াল ফান্ড relise করে থাকেন। যেমন-ইকুইটি ফান্ড, ডেট ফান্ড এবং হাইব্রিট ফান্ড ইত্যাদি, যেগুলিতে আপনারা ইনভেস্ট করতে পারেন।
বর্তমানে ভারতে SEBI রেজিস্ট্রিত মোট ৪৪ টি অ্যাসেট কোম্পানি আছে যারা ২৫০০ এর থেকে বেশি মিউচুয়াল ফান্ড কোম্পানিকে পরিচালন করার কাজ করে।
মিউচুয়াল ফান্ড AMC কি
বাজারে যে সমস্ত কোম্পানি আছে তারা পয়সা একত্রিত করার জন্যে বাজারে IPO লঞ্চ করে। আর IPO বিক্রি করে কোম্পনিগুলো পাবলিকের কাছ থেকে ফান্ড একত্রিত করে।
ঠিক একইরকমভাবে Asset Management Company গুলো জনতার কাছ থেকে টাকা কালেক্ট করার জন্যে NFO (New Fund Offer) অফার করে।
IPO এর মাধ্যমে কোম্পানিগুলো তাদের কোম্পানির নিবেশক হাতে পায়, আর AMC এর মাধ্যমে মিউচুয়াল ফান্ড কোম্পানিগুলো পাবলিককে কিছু Unit হাতে দিয়ে দেয়।
NFO এর দ্বারা ফান্ডের এক একটি Unit এর মূল্য ১০ টাকা করে রাখা হয়। পাবলিক এখানে AMC থেকে একাধিক Unit কেনার জন্যে apply করতে পারে। NFO এ নিবেশের পুরো প্রসেস সম্পূর্ণ হওয়ার পর
মিউচুয়াল ফান্ডের ফান্ড ম্যানেজার একত্রিত হওয়া ফান্ডের টাকা,ইচ্ছানুসার বিভিন্ন লাভদায়ক ফান্ড গুলোতে নিবেশ করে। মিউচুয়াল ফান্ডের এই ধরণের পুরো নিবেশ করার প্রক্রিয়াকে Asset Management Company বলা হয়।
Net Asset Value (NAV) কি ?
মিউচুয়াল ফান্ডের এক একটি Unit এর মূল্যকে Net Asset Value (NAV) বলা হয়। আপনারা যখন কোনো শেয়ার কেনেন এবং শেয়ার মার্কেটে যখন ঐ শেয়ারের Net Asset Value বেড়ে যায়
তখন আপনার শেয়ার লাভবান হয়। যেভাবে স্টক মার্কেটে দিনভর শেয়ারের গ্রাফ উঁচু নিচু হয়, ঠিক তেমন করেই মিউচুয়াল ফান্ডের NAV ও উঁচু নিচু হতে দেখা যায়।
দিনের শেষে প্রতিদিন বাজার বন্ধ হয়ে যাওয়ার পর ফান্ডের NAV আপডেট করা হয়। এইভাবে NAV এর গ্রোথ দ্বারা মিউচুয়াল ফান্ডের unit গ্রোথকে বোঝানো হয়।
মিউচুয়াল ফান্ড NAV ক্যালকুলেটর
মিউচুয়াল ফান্ডের NAV ক্যালকুলেশন করার জন্যে আপনাকে NAV এর ক্যালকুলেশন ফর্মূলা জানা দরকার, তবেই আপনি মিউচুয়াল ফান্ড NAV ক্যালকুলেট করতে পারবেন।
Net Asset Value = (Asset- Liability) / Total Number of Unit
উদাহরণ
ধরা যাক আপনি ২০২২ সালে কোনো একটি ফান্ডে ২,০০,০০০ টাকা নিবেশ করেছিলেন, আর তা কয়েকদিনের মধ্যে বেড়ে গিয়ে ৪,০০,০০০ টাকা হয়ে যায়।
এখানে প্রশ্ন হল Liability ৩০,০০০ টাকা এবং Unit সংখ্যা যদি ৫,০০০ হয় তাহলে NAV কত হবে ?
NAV (2022) = (4,00,000-30,000) / 5,000
= 3,70,000 / 5,000 = 74 টাকা
(আরো পড়ুন : বিটকয়েন কিভাবে কিনবেন )
মিউচুয়াল ফান্ডের Unit কাকে বলে ?
বিনিয়োগকারীরা যাতে ছোট ছোট রাশি মিউচুয়াল ফান্ডে বিনিয়োগ করতে পারে তার জন্যে মিউচুয়াল ফান্ডকে কতগুলো ছোট ছোট ভাগে ভাগ করা হয়েছে। মিউচুয়াল ফান্ডের এই ছোট ছোট ভাগ গুলোকে Unit বলা হয়।
উদাহরণ
আমাদের কেউ যদি একসাথে ২০,০০০ কোটি টাকার মিউচুয়াল ফান্ড কেনার জন্যে বলে, তাহলে এখানে আপনার আমার মত ব্যক্তির সোজা জবাব হবে তা কোনোভাবেই সম্ভব নয়।
কারণ একজন সাধারণ বিনিয়োগ কারীর কাছে কখনই একসাথে এতো পরিমান টাকা থাকে না। কিন্তু আবার যদি ২০,০০০ কোটি টাকার মিউচুয়াল ফান্ডকে ২০০ কোটি ভাগে ভাগ করে দেওয়া হয়,
তাহলে তখন ঐ মিউচুয়াল ফান্ডের এক একটি Unit এর মূল্য ১০০ টাকা হয়ে যাবে। আর স্বল্প টাকা মূল্যের Unit গুলো যেকোনো নিবেশকের পক্ষে যখন তখন কেনা সম্ভব হয়।
মিউচুয়াল ফান্ডের Unit কিভাবে ক্যালকুলেশন করবেন
আপনি মিউচুয়াল ফান্ডে যত টাকা বিনিয়োগ করেছেন, সেই বিনিয়োগ করা টাকার উপর মিউচুয়াল ফান্ডের কতগুলো Unit পাবেন তা আপনি নিচের সূত্র দিয়ে নিজে নিজেই ক্যালকুলেট করতে পারেন।
Units = বিনিয়োগ করা টাকার পরিমান divide Net Asset value
নিচের টেবিলে মিউচুয়াল ফান্ডের Unit ক্যালকুলেশন করে দেখানো হল-
| মিউচুয়াল ফান্ডে বিনিয়োগ করা টাকার পরিমান | ৫০,০০০ টাকা |
| NAV (একটি Unit এর দাম) | ৫০ টাকা |
| কতগুলো Unit পাবেন | ১০০০ টা |
মিউচুয়াল ফান্ড কিভাবে কাজ করে,মিউচুয়াল ফান্ড কিভাবে কাজ করে
মিউচুয়াল ফান্ড কিভাবে বেচবেন
যখন বিনিয়োগকারী ব্যক্তি কোনো কোম্পানি থেকে শেয়ার কিনে থাকেন, তখন সেই ব্যক্তি সঙ্গে সঙ্গে শেয়ারের কোনো একটি অংশকে আলাদাকরে বেচতে পারেনা।
মনে করুন আপনার কাছে বর্তমানে কোনো কোম্পানির ১০ খানা শেয়ার আছে তাহলে আপনি যদি তার মধ্যে ০৫.৫ শেয়ার বেচতে চান তাহলে এখানে কিন্তু এইভাবে শেয়ার Sell করা সম্ভব নয়।
কিন্ত মিউচুয়াল ফান্ডে সেরকম কোনো ব্যাপার নেই, এখানে আপনি আপনার মিউচুয়াল ফান্ডের এক একটি Unit কে ভেঙে অর্ধেকটাও বিক্রি করতে পারেন।
যেমন- আপনার কাছে যদি কোনো মিউচুয়াল ফান্ডের ১০০ খানা শেয়ার থাকে, আর আপনি যদি তার মধ্যে থেকে ৪২০ টাকার মত Unit বিক্রি করতে চান, তাহলে আপনি সেখান থেকে ৪২০ টাকার সমান Unit বিক্রি করতে পারেন।
SIP এবং Lump Sum Deposit এর উপর Unit কিভাবে ভাগ করা হয়
আশাকরি আপনারা এতক্ষনে নিশ্চয় মিউচুয়াল ফান্ডের Net Asset Value (NAV) কি তা বুঝে গেছেন, এবারে আমাদের কাছে প্রশ্ন হল Mutual fund এর বিনিয়োগ করা রাশির উপর Unit কিভাবে বন্টন করা হয়।
মিউচুয়াল ফান্ড কোম্পানির কাছে নিবেশকের টাকা (SIP কিংবা Lump sum) যেদিন পৌঁছায়, সেই দিন মিউচুয়াল ফান্ড কোম্পানির ফান্ড ম্যানেজার NAV এর উপর Unit বন্টন করে দেয়।
বিনিয়োগকারীর টাকার উপর বর্তমান মার্কেট অনুযায়ী NAV কে ভাগ করে Unit বন্টন করে দেওয়া হয়। যেমন- ধরুন আপনার কাছে ২,০০০ টাকার SIP এর ইনস্টলমেন্ট জমা হয়েছে
আর সেই সময় NAV এর বাজারে মূল্য যদি ১০০ টাকা থাকে তাহলে আপনাকে NAV বাজার দর অনুযায়ী ২০ খানা Unit দেওয়া হবে।
FAQ
প্রশ্ন- NAV আসলে কি ?
উঃ- মিউচুয়াল ফান্ডের একটি Unit এর ভালুকে NAV বলা হয়।
প্রশ্ন- SIP মানে কি ?
উঃ- একসাথে মিউচুয়াল ফান্ডে পুরো টাকা বিনিয়োগ না করে প্রত্যেক মাসে ধাপে ধাপে বিনিয়োগ করার প্রক্রিয়াকে SIP বলা হয়।
পরিশিষ্ট
আশাকরি আপনারা মিউচুয়াল ফান্ড কিভাবে কাজ করে, মিউচুয়াল ফান্ড কাকে বলে, মিউচুয়াল ফান্ডের কনসেপ্ট গুলো মোটামোটিভাবে বুঝতে পেরেছেন।
তবুও মিউচুয়াল ফান্ড কি এবং মিউচুয়াল ফান্ডে বিনিয়োগ কিভাবে করতে হয় সেই ব্যাপারে কোনো আপনাদের জিজ্ঞাসা থাকে তাহলে আমাদের কমেন্ট সেকশনে কমেন্ট করে জিজ্ঞাসা করতে পারেন।
